Анализ данных таблицы показал, что прирост инвестиционных кредитов за период 2007-2008гг. составил 52,3%, а доля таких кредитов в общем кредитном портфеле равна 46%. Выявленная тенденция позитивно характеризует развитие банковского сектора в части сотрудничества с предприятиями реального сектора экономики.
Исследуя вопросы проектного финансирования, можно сказать, что данная деятельность также получила в России развитие, в частности, ряд отечественных банков практикуют такую форму сотрудничества с клиентами (табл.13).
Таблица13 - Объем кредитов, предоставленных на принципах проектного финансирования в 2007г., млрд. руб.
|
Банк |
Портфель |
|
Райффайзенбанк, уральский филиал |
4 млрд руб. |
|
Уральский банк Сбербанка России |
4 млрд руб. (в т. ч. 2,4 млрд руб. в Свердловской области) |
|
СКБ-банк |
3 млрд руб. |
|
«УРАЛСИБ», уральская региональная дирекция |
3 млрд руб. |
Если более подробно рассмотреть инвестиционное кредитование и проектное финансирование как формы банковской инвестиционной деятельности, то можно сказать, что при инвестиционном кредитовании источником возврата средств является вся хозяйственная деятельность заемщика, включая доходы от реализации проекта.
При проектном финансировании всякая другая деятельность, кроме проекта, отсутствует, и источником погашения средств кредита является он сам. Очевидно, что такое финансирование более рискованно по сравнению с обычным инвестиционным кредитованием, поэтому требования к качеству проработки этих проектов особенно высокие.
Кроме того, существуют различия в подходах банков к анализу заемщиков. При инвестиционном кредитовании банк анализирует, прежде всего, финансовое состояние предприятия, осуществляющего проект. На следующем этапе банк анализирует кредитную историю предприятия, т.е. насколько аккуратно оно выполняет свои обязательства. Затем с помощью компьютера и программного обеспечения строится прогноз денежных потоков предприятия с учетом того, что проект осуществлен. На основе полученной модели денежных потоков исследуются возможности предприятия по обслуживанию задолженности, строится оптимальный, с учетом нормативного коэффициента покрытия денежных средств, график погашения кредита.
Технология рассмотрения заявки в случае проектного финансирования схожа с описанной выше, однако акценты смещены в сторону более тщательного анализа самого проекта и меньше внимания уделяется оценке существующего предприятия. Максимальный срок кредитования, как правило, не превышает 5-6 лет, но он во многом зависит от проекта. Финансирование осуществляется как в форме лизинга, так и в форме гарантий.
Практика показывает, что средними условиями инвестиционного проекта, который будет иметь максимальные шансы на успех при финансировании его со стороны банка могут быть следующими (табл.14).
Таблица 14- Эффективные условия инвестиционного проекта для финансирования банком
|
Цель |
Строительство коммерческой недвижимости (офисы, торговые центры, торгово- развлекательные центры, склады, гостиницы) |
|
Инициатор |
Работает на рынке более 3 лет, есть опыт реализации аналогичных проектов |
|
Доходы инициатора |
Позволяют платить процент по кредиту в течение льготного периода (1-2 года) |
|
Доля собственных инвестиций в проект |
30% |
|
Подготовка проекта |
Генподрядчик с хорошей репутацией. Проектирование от лидеров рынка |
|
Сумма проекта |
От 100 млн руб. |
|
Срок кредита |
5-7 лет |
|
Окупаемость проекта |
До 5 лет |
|
Денежный поток |
По окончании льготного периода на 30% превышает сумму обслуживания долга (тела кредита и процентов) |
Другие статьи:
Торговая система
Чтобы инвестор и эмитент встретились, им необходимо найти друг друга. При этом они, конечно, пожелают узнать, насколько надежен потенциальный партнер по сделке. Эту функцию берут на себя посредники - брокеры. В свою очередь брокеры находя ...
Учет доходов федерального бюджета
Для осуществления учета доходов применяются утвержденные в установленном порядке следующие документы:
• Сводный реестр поступивших доходов;
• Ведомость расчета суммы доходов федерального бюджет подлежащей перечислению на финансирование ...
Структура рынка ценных бумаг
Рынок ценных бумаг имеет свою собственную структуру
, которая состоит из следующих компонентов:
1 субъекты рынка – участники рынка;
2 объекты рынка – ценные бумаги;
3 собственно рынок – операции на рынке;
4 система регулирования и кон ...
